“整个周末贵阳股票配资公司，金融圈彻底卷疯了。”一位业内人士向记者感叹。卖方研究员卷的是加开的电话会和深度复盘；买方基金经理们卷的是忙着参加电话会、消化信息、调整持仓预判；基金销售团队卷的则是油气、军工、黄金等主题ETF的宣传海报与话术。美以袭击伊朗导致突发的“中东变局”，让整个行业度过了一个忙碌的周末。
中东地区动荡，成为全球金融市场的“黑天鹅”事件。面对骤然升级的地缘局势，全球资本市场风声鹤唳。多家机构预测，布伦特原油价格可能冲击80-100美元/桶，黄金等避险资产有望挑战历史新高。
对于A股和港股而言，机构普遍认为，这场“中东大变局”可能正在重构全球资产的定价逻辑，同时阶段性调整或带来布局机会。
三种情景与投资路径
长江证券将此次冲突的影响分为三种推演情景：
情景一：冲突快速结束。油价高开后迅速回落，对市场影响极小。A股和港股将迅速回归原有主线。
情景二：冲突延续一段时间。油价上涨10-15美金/桶，对美国通胀冲击约0.1%-0.5%，美联储政策受影响有限。港股因对外部流动性敏感，影响相对较大；A股仅小幅调整。
情景三：“持久战”（小概率）。油气价格有望攀升至80美元/桶，全球供应链面临重构压力。
多家机构普遍认为，A股周一开盘将面临低开压力，市场波动率显著抬升。但历史数据显示，A股对海外地缘冲突相对“脱敏”。
金鹰基金权益研究部金达莱指出：“近年来A股对海外冲击相对脱敏，在冲突高点后，风险对冲属性为主的贵金属和原油相关品种或有所回落，再度聚焦工业供需逻辑。”
而历史数据也显示，近20年来中东地区7次重大冲突期间，A股、港股平均波幅仅0.8%，远低于欧美市场3%-5%的振幅。
从中期来看，机构普遍认为，A股走势将回归国内主线，结构性机会凸显。
3月1日，国泰基金指出，“A股风险偏好或受海外情绪拖累边际走弱，但海外扰动不改市场自身运行趋势，阶段性调整反而会为优质赛道和顺周期板块带来更好布局机会，调整即是布局时点。”
中欧基金认为，中东地缘风险在短期仍存在很大的不确定性，叠加日本大选后的东北亚地缘格局问题，地缘环境对风险资产的挑战仍然存在，并可能通过事件冲击创造反弹行情中的买入机会。
“展望后市，在一季度信贷增速放量、资金面走强和‘十五五’规划开局的共同驱动下，国内市场仍具备开启月度级别趋势性行情的机会。”中欧基金表示。
光大证券认为，3月A股市场整体或将延续震荡偏强的走势，春季行情的延续性未受根本影响。两大核心变量中，全国两会政策落地将成为市场行情的核心催化，而地缘冲突仅为短期情绪扰动。
业内人士的看法是，A股板块影响强度排序为油气>黄金>油运>军工>化肥>煤炭。其中，黄金、原油、军工三辆马车最值得重视。
相较于A股，港股面临的短期压力更为明显。这与港股对外部流动性和全球风险偏好高度敏感的特性有关。
但信诚证券投资服务董事萧猷华认为：“若港股因美国的军事行动而下跌，将是一个很好的吸纳机会。”他认为，今年为“十五五”规划开局之年，中央将加快推动各项稳经济措施，股市整体仍是反复向上的格局。
布局受益板块
业内普遍认可，油气、黄金、军工、煤炭等四大板块受益于此次中东冲突。
一、油气板块是最直接的受益者。油气开采与油服设备是此次冲突最直接的受益板块。伊朗日产原油约330万桶，占全球产量3%，是欧佩克第四大产油国。从当前局势看，霍尔木兹海峡航运已陷入停滞，多家石油公司暂停船只通行。流经霍尔木兹海峡的石油和其他液体燃料的贸易量大约20.3百万桶/天，占全球消费量约20%，占全球海运贸易量约27%。冲突直接引发市场对供应中断的担忧。
国泰基金认为，油气板块的短期波段机会与中长期配置价值都十分突出。短期地缘冲突有望驱动油价上行，长周期看油气具备配置性价比。其中，油气龙头企业凭借资源优势、成本优势与全球化布局，能够持续创造稳定回报，适合作为长期资产配置的一部分。
二、黄金有“避险+抗通胀”双重属性。黄金板块是地缘冲突中最确定的受益板块。现货黄金已突破5200美元/盎司，有消息指，暗盘一度飙升至5500美元上方。
华安基金指出，地缘风险大幅抬升促使避险资金涌入黄金，同时美国“对等关税”被判违法，削减了政府财政收入来源，加剧对美国政府债务负担的担忧，两方面均对黄金形成利好。
不过，专家也提醒，黄金能否开启中期上涨趋势，取决于冲突的持久度。
三、国防军工板块具有长期逻辑。此次冲突中，让市场重新审视军工板块的长期价值。
黑崎资本首席战略官陈兴文指出，国防安全链上，军工电子、无人机出口预期全面打开，中东地区军费开支占GDP比例常超5%，中国装备凭借高性价比优势，有望催生千亿级增量市场。
四、煤炭受益于“高油价环境下的能源替代效应”。诚通证券建议关注油价上涨后成本优势凸显的煤化工板块。
对于如何应对这场不确定性，广发证券发展研究中心首席资产研究官戴康提出了“杠铃策略”+“全天候策略”。
其认为，战术层面要灵活应对短期波动，分两种情景：
一是“闪电战”结束：短期冲击后，金银、油运、军工等资产冲高回落，需警惕过度回调；股票等风险资产承压后有望回归原有趋势。
二是拖入“持久战”：风险偏好持续低迷，金银、油运、军工等资产波动偏强；股票震荡偏弱，债券受避险支撑。
而在战略层面：要坚守长期趋势，具体策略上，一是大类资产采取"新杠铃策略"(大宗商品+债券，规避主权信用风险)或"全天候策略",多元分散配置；二是权益市场上，增配新兴市场资源、价值股，低配美股科技股，A股风格均衡；弹性端关注资源股 (如铜等战略资源、贵金属、化工)、科技股(国产替代，Al+)，防御端布局高股息板块(如电力等)。
银叶投资建议，一方面密切关注局势动态变化，另一方面关注周一市场低开幅度。对于A股市场无需过度悲观，可通过对冲操作或仓位结构调整来规避风险。
综合多家机构观点，当前布局可聚焦三大主线：
能源安全链：油服工程、油气储运板块直接受益于油价上行，更深层逻辑在于中国正加速推进能源自主可控。
国防安全链：军工电子、无人机、商业航天等具备硬核技术实力的标的，有望获得资金长期追捧。
金融安全链：黄金兼具避险与货币信用对冲属性；CIPS系统（人民币跨境支付系统）替代SWIFT预期升温，相关标的值得关注。
不过，这场地缘冲突存在不小的变数。
前海开源基金杨德龙指出三大风险点：油价上涨会直接抬升以石油为原材料的化工等行业的生产成本；国际航空业将受显著影响；全球股市可能遭受冲击。
巴克莱银行提醒投资者，不要过分乐观地认为美伊最新冲突会是一场可控的、短暂的事件，更不要逢低买入：“一场持续数日以上的冲突理应引发更明显的负面反应。如果美股回调到一定程度或许会有买入良机，但现在还不是时候。”
一位公募人士提醒，周一不要激进追高黄金原油。其认为，对于短期波动造成快速上行的品种应该规避而不是追涨杀跌贵阳股票配资公司，大涨时反而适合止盈。
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